Omonat so‘mdami yoki dollardami: 2026-yilda qaysi biri foydaliroq

So‘mdagi va valyutadagi omonatlar daromadliligi orasidagi farq O‘zbekistonda hamon bir necha barobar, ular orasidagi tanlov esa aslida yuqori stavka bilan so‘m kuchsizlanishidan himoya orasidagi tanlov. Javob his-tuyg‘uga emas, bitta raqamga bog‘liq: dollar omonati so‘m omonatiga yetib olishi uchun dollar kursi qancha o‘sishi kerak. Bu raqamni hisoblab chiqish mumkin.

Banklar nima taklif qiladi

tiyn.uz katalogi bo‘yicha so‘m omonatlaridagi tasdiqlangan eng yuqori stavka - yiliga 23% (Xalq banki, «Xazna», ma’lumot 2026-yil 2-iyul holatiga)¹. Dollarda maksimum ancha kamtarroq - yiliga 8% (Garant bank, «Bingo», ma’lumot 2026-yil 2-iyul holatiga)².

Bitta bank ichida taqqoslash qulay. NBUda «Для всех» omonati ikki valyutada bor: so‘mda - 1 oydan 18 oygacha muddatga yiliga 13–18%³, dollarda - 3 oydan 18 oygacha muddatga 3–5%⁴. Taxminan uch-to‘rt barobar farq - bozor uchun odatiy manzara.

Misolda hisoblaymiz

Shartli summa - 10 mln so‘m, muddat - 12 oy, NBUning «Для всех» omonati ikkala valyutada, foizlar muddat oxirida, kapitalizatsiyasiz (ko‘rgazmali bo‘lishi uchun soddalashtirilgan).

• So‘mda: 10 000 000 × 18% = 1 800 000 so‘m foiz, jami - 11 800 000 so‘m.
• Dollarda: Markaziy bankning 11 960,09 so‘mlik dollar kursi bo‘yicha (2026-yil 21-iyulga o‘rnatilgan)⁵ bu summa taxminan 836 dollarga teng. Yiliga 5% bilan bir yildan keyin bu qariyb 878 dollar.

Dollar omonati so‘m omonatiga yetib olishi uchun 878 dollar 11 800 000 so‘m turishi kerak - ya’ni kurs bir dollar uchun taxminan 13 440 so‘mgacha o‘sishi lozim. Bu bir yilda kursning qariyb 12,4% ga o‘sishi degani.

Arifmetikadan xulosa: so‘m omonati faqat so‘m «zararsizlik nuqtasi»dan kuchliroq kuchsizlanganda yutqazadi. Kursni bir yil oldinga bashorat qilishni biz o‘z zimmamizga olmaymiz - va hech kimga birovning bashorati asosida qaror qabul qilishni maslahat bermaymiz.

Dollar qachon baribir o‘zini oqlaydi

• Valyutadagi xarajatlar. Maqsadingiz dollarda o‘lchanadigan bo‘lsa (o‘qish, texnika, safarlar), valyuta omonati maqsadning o‘zidagi kurs riskini olib tashlaydi.
• Uzoq muddat. Muddat qancha uzun bo‘lsa, kursni bashorat qilish shuncha qiyin - jamg‘armaning bir qismi valyutada bo‘lsa, risk kamayadi.
• Diversifikatsiya. Summani so‘m va dollar o‘rtasida bo‘lish - kursni topishga urinmasdan ikkala stsenariydan himoyalanish usuli.

Qanday qaror qabul qilish kerak

O‘z zararsizlik nuqtangizni misoldagi formula bo‘yicha, lekin aniq omonatlarning stavkalari bilan hisoblang - ularni omonatlar katalogida taqqoslash mumkin. Maqsadingiz so‘mda bo‘lib, muddat bir yilgacha bo‘lsa - yuqori so‘m stavkasi ko‘pincha ustun keladi. Maqsad valyutada yoki muddat uzoq bo‘lsa - valyuta ulushi mantiqli. Bank shartlari o‘zgarib turadi, omonat ochishdan oldin ularni bank saytida tekshiring.

Ko‘p so‘raladigan savollar

Valyuta omonatini naqd pulni konvertatsiya qilmasdan ochish mumkinmi?

Bankka bog‘liq: birida omonat valyuta kartasi yoki hisobidan to‘ldiriladi, boshqasida - faqat naqd pul bilan. To‘ldirish tartibini aniq bankdan so‘rang.

Kurs o‘zgarsa valyuta omonati bilan nima bo‘ladi?

Omonatning dollardagi summasi o‘zgarmaydi - uning so‘mdagi ekvivalenti o‘zgaradi. Foizlar omonat valyutasida hisoblab boriladi.

Nega so‘mdagi stavkalar bunchalik yuqori?

So‘m stavkalari Markaziy bankning asosiy stavkasi va inflyatsiyaga ergashadi, valyuta stavkalari esa valyuta resurslarining narxiga - u ancha past. So‘mdagi yuqori nominal stavka avtomatik ravishda kattaroq real daromad degani emas - uning bir qismini inflyatsiya yeb qo‘yadi.